Halagado por la mención de Daniel Lacalle a mi trabajo en este artículo


Muy agradecido a @Libre_Mercado por publicar este artículo.



Actualización a 8 de Marzo de 2017

La Asociación Española de

http://www.aedaf.es/es/prensa-y-actualidad/noticias/los-tipos-efectivos-del-impuesto-sobre-sociedades-en-espana


Actualización 20 de Mayo 2016

Recientemente, el economista Javier Garcia Echegaray, desarrolla y amplia este mito popular.


Actualización 31 de Agosto 2015

Francisco de la Torre, Inspector de Hacienda del Estado, autor de ¿Hacienda somos todos?, y uno de los mayores expertos de España en materia de fiscalidad, escribe dos artículos en relación a la tributación de las grandes empresas (aquí y aquí). El núcleo de su argumento se encuentra en la sección "Ajustes por consolidación", apartado que propone como causa fundamental en la disminución de las bases imponibles agregadas de las grandes empresas cotizadas (IBEX35). Para el cálculo que realiza para encontrar el tipo efectivo que pagan las empresas consolidadas, no contabiliza este apartado de "Ajustes por consolidación", obteniendo un tipo efectivo que calcula en torno al 8,09% en 2013, dos puntos por encima del RC (6%), pero lejos del 16% sobre BI.

¿Por qué cambia la metodología? Como las empresas de no grupo carecen de "Ajuste por consolidación" (ver el informe para 2013 aquí, página 45, cuadro 3.6), para poder comparar manzanas con manzanas, se requiere no contabilizar esta partida. De esta manera es posible comparar el 8,09% de las cotizadas, con el tipo efectivo del 16,35% que calcula para las no grupo.

Por otro lado también expone que las "Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros" (ETVE, subapartado incluido dentro de la Exención doble imposición), son "máquinas de generar bases imponibles negativas, pérdidas fiscales". Es decir, es ingeniería contable que permite disminuir la base imponible, y por tanto, pagar menos impuestos.

Con respecto a estos dos argumentos, no quedan claras dos cuestiones. La primera es que cambiar la metodología para comparar manzanas con manzanas, no invalida que a las cotizadas no se les deba consolidar sus pérdidas, y por tanto, se está eliminando toda una partida de -71.131 millones de € en el cálculo de tipo efectivo, inflando la base imponible. En segundo lugar, tampoco queda claro que porque puedan existir artificios contables en una partida de -1.127 millones de € (ETVE), esto sea causa suficiente como para invalidar todo el apartado de "Ajustes por consolidación" (-71.131 millones de €), y por tanto, disminuir en 7 puntos el tipo efectivo que calcula, es decir, desde un 16% sobre BI en 2013, hasta un 8,09% calculado como tipo efectivo final por don Francisco de la Torre. Esperemos que en un futuro se puedan aclarar estas dos cuestiones.


Actualización 2 de Agosto 2015

Como se viene repitiendo de manera periódica, el primer medio de comunicación (El Pais) en informar de la nueva actualización del İnforme Anual de Recaudación Tributaria para 2014, vuelve a repetir y propagar el mismo mito económico. Presentan el dato de Resultado Contable para 2013 del 6,0% para grupos consolidados (pag. 45, cuadro 3.6), en lugar del dato sobre Base İmponible de 16,0%.


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Artículo Original

En este post quiero comenzar una serie dedicada a aclarar creencias populares en materia económica, y que por el hecho de haberse repetido una y otra vez en los medios de comunicación, han alcanzado el grado de mitos económicos. El primero de ellos esta relacionado con la tributación de las grandes empresas cotizadas (que cotizan en bolsa) en nuestro país, es decir, las empresas del IBEX35. De acuerdo al mito y creencia popular, que repiten y propagan incluso medios de comunicación de máxima difusión (aquí, aquí o aquí) estas solo tributan en impuestos un 3%, en comparación con el tipo medio del 19% de una pyme. Obviamente, en caso de ser cierto, seria un agravio comparativo de primer orden.

Pero, ¿de donde proviene el mito? ¿cual es su origen? todo se remonta a un informe de la Agencia Tributaria de 2012, en el que se contabiliza la liquidación del impuesto de sociedades hasta 2011 (cuantos impuestos pagan los diferentes tipos de empresas). Como se puede observar en la pagina 47, cuadro 3.6, sección análisis para grupos consolidados (empresas que cotizan en bolsa, es decir, IBEX35), en el ejercicio 2011, el tipo efectivo sobre resultado contable (RC>0) fue de 3,5%.

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¿Es cierto que las empresas del IBEX35 pagan solo un 3,5% en impuestos? para comprender el cuadro completo, debemos diferenciar entre base imponible (BI) y resultado contable positivo (RC>0).

  1. resultado contable positivo es el porcentaje de la liquidación del impuesto de sociedades en nuestro país con respecto a las ganancias contables mundiales (resultado contable positivo).

  2. base imponible es el porcentaje de la liquidación del impuesto de sociedades con respecto a las ganancias contables en nuestro país.

Para entender el concepto desde un punto de vista práctico, imaginemos una empresa consolidada multinacional, donde el 25% de sus beneficios los obtiene en territorio nacional A, otro 25% en un país B, otro 25% en un país C, y finalmente el resto 25% en un país D. Es decir, de cada 100€ de beneficio, 25 euros los obtiene por actividad en nuestro país, y 75 euros en el extranjero.

Si contabilizamos la liquidación por resultado contable positivo, el dato del 3,5% se obtiene calculando el porcentaje de la liquidación del impuesto de sociedades en nuestro país A con respecto a los beneficios o ganancias contables positivas mundiales (A+B+C+D). Siguiendo nuestro ejemplo fictício, si el impuesto de sociedades en el país A es del 25%, los beneficios en nuestro país A fueron de 25€, y los beneficios mundiales de 100€, el tipo efectivo sobre resultado contable seria de 6,25€ sobre 100, es decir, un 6,25%.

Si contabilizamos la liquidación por base imponible, esta se obtendría calculando el porcentaje de los 6,25€ a pagar en concepto de IS, con respecto a los 25€ de beneficio en nuestro pais A, por lo que se obtendría un resultado de 25% de IS.

La cifra del 3,5% es cierta desde el punto de vista contable y matemático, pero si se quiere tener una fotografía mas exácta de cuánto pagan en concepto de IS las empresas del IBEX35 en nuestro país, lo más preciso seria proporcionar el dato sobre base imponible, ya que es el dato de cuanto liquidan con respecto a la base imponible (BI) calculada para nuestro país. ¿Por qué no tiene sentido proporciona información sobre resultado contable (RC)?

Los beneficios contables mundiales en 2011 fueron 85.948 millones de €. Las dos partidas más importantes a restar para obtener la base imponible (BI) para España son Excención doble imposición (-21.123 millones €), y Ajustes por consolidación (-43.339 millones €). La primera son los dividendos (beneficios) repartidos en cada uno de los países donde operan estas empresas, y que por pagar allí sus respectivos impuestos (retenciones practicadas por sus ministerios de hacienda), se les exime de las retenciones en España a través de los tratados de doble imposición. No tiene sentido que un dividendo tribute dos veces: uno en el país origen donde genera el beneficio, y otro en España. El segundo es principalmente calcular las pérdidas. Los 85.948 millones de € es beneficio contable positivo. Si una empresa A en Brasil tiene un beneficio contable de 100, y una B en Francia con pérdidas de 25, el beneficio contable positivo afirma que el holding ha tenido un beneficio contable positivo mundial de 100, cuando en realidad han sido 75. Los "Ajustes por consolidación" recalculan la base imponible teniendo en cuenta las pérdidas.

Por tanto, si se utiliza la base imponible, las empresas cotizadas del IBEX35 (más de 250 empleados y que cotizan en bolsa) pagaron en 2011 en concepto de IS un 17,7%, mientras que las empresas no consolidadas de "no grupo" (el resto de las existentes, que incluye desde PYMES hasta grandes empresas no cotizadas), pagaron un 19,2% sobre BI, y un 16,7% sobre RC (la fuentes se obtienen en el mismo informe, página 47, cuadro 3.6, sección análisis para las empresas no grupo).

Por último, de acuerdo al Banco de España en su informe de estructura impositiva y capacidad de recaudación, deja muy claro cual es el tipo efectivo medio para las empresas consolidadas frente a las grandes empresas y las de reducida dimensión (PYMEs), y en cómo influyen las deducciones y bonificaciones para que las primeras puedan aportar entre 5 y 8 puntos porcentuales menos que las dos últimas.




El objetivo de este artículo no es concluir si un 17,7% es mucho o poco. Tampoco se entra en el debate de si se puedan estar realizando prácticas de ingeniería contable para disminuir las bases imponibles para pagar menos impuestos (entraría dentro de lo posible), sino tratar de dar luz sobre el famoso mito del 3% que se repite en casi todos los foros sociales, y que ha terminado por convertirse en un dato permanente en el subconsciente de la sabiduría popular.